Mail.RuПочтаМой МирОдноклассникиИгрыЗнакомстваНовостиПоискВсе проекты
27 апреля 2013, источник: ПРАЙМ

ВТБ готов на дисконт ради капитала

МОСКВА, 26 апр — Прайм. ВТБ, не побоявшись плохих рынков и оттока средств из инвестирующих в Россию фондов, официально объявил о начале SPO на Московской бирже, в ходе которого госбанк может привлечь в капитал свыше 100 миллиардов рублей, продав акции с почти 9-процентным дисконтом к рынку – по 4,1 копейки, что, впрочем, стало нормой для размещений банков во всем мире

Как и ожидалось, ВТБ в пятницу объявил параметры второго за последние два года SPO, в ходе которого банк разместит 2,5 триллиона акций номиналом 1 копейка по цене 4,1 копейки. Бумаги ВТБ завершили торги пятницы на уровне 4,5 копейки, что предполагает дисконт при размещении 9% к рыночной цене. Между тем, по данным газеты «Ведомости», организаторы сделки стремились избежать дисконта или установить его на уровне, не превышающем 5%.

По подсчетам «Прайм», банк, в котором 75,5% акций принадлежит государству, намерен продать порядка 19% от объема увеличенного капитала. Правительство на этот раз не будет участвовать в допэмиссии банка, пожертвовав доходами казны ради увеличения капитала, который ВТБ обещает пустить на развитие бизнеса.

ВТБ, который по рекомендации президента Владимира Путина проводит размещение в России, в условиях слабых рынков ориентируется преимущественно на якорных инвесторов, однако их имена не раскрывает, надеясь при этом на участие в допэмиссии своих нынешних акционеров.

Приобрести бумаги банка смогут владельцы акций по состоянию на 26 апреля, крупнейшими из которых являются итальянская Generali, американский инвестфонд TPG, китайский фонд CIC и бизнесмен Сулейман Керимов. Воспользоваться правом преимущественного приобретения акций они смогут в течение восьми рабочих дней с момента начала размещения.

ПОЧЕМУ ДИСКОНТ

Новые миноритарии ВТБ вряд ли попадут в реестр акционеров (закрывается 13 мая), имеющих право на получение дивидендов-2012, объем которых станет рекордным для ВТБ – 15 миллиардов рублей. Очевидно, дисконт к рынку учитывает этот факт.

Волатильность рынков и снижение интереса инвесторов к вложениям в рынок акций заставляет банки во всем мире идти на уступки, устанавливая цену размещения ниже рынка. В числе последних примеров — SPO польского банка Zachodni, продающего акции дешевле рынка на 10%. С аналогичным дисконтом реализовал свои акции в октябре прошлого года датский Danske Bank. Сам ВТБ в ходе своего SPO также продавал бумаги с дисконтом к рыночной цене.

Исключением стал конкурент ВТБ – Сбербанк, который осень прошлого года приватизировал 7,6% акций, проведя размещение с минимальным дисконтом к рынку в 1,4%.