Mail.RuПочтаМой МирОдноклассникиИгрыЗнакомстваНовостиПоискВсе проекты
24 апреля 2015, источник: Ведомости

Пенсионный курьез

Вчера ЦБ опубликовал сводную статистику о деятельности частных пенсионных фондов в 2014 г. Это чувствительная для рынка информация — недаром ЦБ опубликовал ее после того, как премьер Дмитрий Медведев объявил о решении сохранить накопительную пенсионную систему.

Прошлый год стал самым сложным для пенсионной индустрии. НПФ в спешном порядке акционировались и проходили проверки ЦБ для допуска в систему гарантирования, часть фондов, поменявших владельцев, перетряхнули портфели накоплений — направили деньги в инструменты, более интересные новым собственникам, весь рынок уже второй год оставался без новых поступлений — из-за изъятия накоплений в бюджет частные фонды лишились более 500 млрд руб., — а кроме того, находился под давлением социального блока правительства, пытавшегося отменить накопительную систему. В довершение в декабре рухнул долговой рынок и девальвировался рубль, обесценив активы, в которые были инвестированы накопления.

Статистика ЦБ показывает, как НПФ пережили эти испытания.

В прошлом году частные фонды заработали для своих клиентов доходность от -5,2 до 42,2% годовых, следует из данных ЦБ. Лучший результат у НПФ «Башкортостан» (ранее — НПФ «Башкомснаббанк», худший — у НПФ «Урал ФД» («Уральский финансовый дом»), у обоих накоплений менее 1 млрд руб., при таких размерах на результат может повлиять пара операций.

Гораздо показательнее результаты крупнейших фондов, которые привлекли более 80% накоплений россиян. В первой двадцатке НПФ лучший результат у НПФ «Европейский» (11,1% годовых), худший — у «Промагрофонда» (1,4%). Инфляцию (11,4% в 2014 г.) не обошел никто — ни крупные НПФ, ни частные управляющие, ни госкомпания ВЭБ (2,7%).

Это фактор рынка — резкое повышение ставки ЦБ в декабре, до 17%, обесценило пенсионные активы. «Самые доходные инструменты в портфеле — это банковские депозиты, облигации и небольшой портфель акций высококлассных эмитентов», — говорит президент НПФ «Европейский» Алексей Булавин.

Активы некоторых фондов за год изменились до неузнаваемости. Например, два фонда — «Ренессанс жизнь и пенсии» и «Адекта-пенсия» — переложили значительную часть накоплений в нетипичные активы, которые ЦБ классифицирует как «прочие». «Ренессанс жизнь и пенсии» (связан со структурами Анатолия Мотылева) — один из немногих НПФ из топ-20, который еще не вошел в систему гарантирования. Фонд вложил в «прочие активы» 27 млрд руб., или 80% портфеля накоплений — больше не разрешает ЦБ. «Адекта-пенсия» — на порядок меньше, он переложил в «прочие активы» половину накоплений (свыше 2 млрд руб.). Оба фонда не стали комментировать свои инвестиции.

«В состав “прочих активов” входит дебиторская задолженность: денежные средства на счетах брокера, дебиторка по купонам и погашению облигаций, начисленные проценты по депозитам. Максимальный лимит [вложений] в эту группу активов — 80%», — объяснил представитель ЦБ.

Встречаются в статистике ЦБ и курьезы. Их появление — результат спешки, в которой НПФ проводили реорганизацию, чтобы успеть вступить в систему гарантирования до конца года. Это отражает и состояние регулятора, еще не привыкшего к своим новым подопечным и специфике их бизнеса и учета.

К примеру, в статистике ЦБ обнаружилась пропажа 5 млн клиентов НПФ. В сведениях о застрахованных лицах, заключивших договоры с НПФ, на начало 2014 г. числилось 27 млн человек, а на конец года — всего 22 млн. На вопрос о том, куда пропало 5 млн клиентов НПФ, представитель ЦБ пояснил, что произошла «ошибка в отчетности НПФ». «Некоторые фонды отразили данные по застрахованным лицам в сумме: до и после реорганизации фондов», — указал представитель ЦБ, подчеркнув, что реальное число клиентов НПФ — 22 млн граждан. За 2014 г. число клиентов НПФ уменьшилось примерно на 40 000 — это граждане, перешедшие из частных фондов в Пенсионный фонд России.

Перекочевал в отчет ЦБ и фантастический доход, начисленный на счета клиентов НПФ РГС по итогам инвестирования в 2013 г., — более 4200%. Это ошибка в отчетности фонда, говорит представитель ЦБ: достоверная цифра — 4,239%.