Mail.RuПочтаМой МирОдноклассникиИгрыЗнакомстваНовостиПоискВсе проекты
Сколько на самом деле мартышек в Удаве из «38 попугаев»?Помните первую серию кукольного мультсериала, в которой животные думают, как измерить рост Удава?
14 мая 2010, источник: Ведомости, (новости источника)

Правительство США само выберет рейтинговые агентства

Окончательное решение, какие именно агентства имеют право выдавать рейтинги сложным финансовым инструментам, должно быть за государством, постановили вчера в Сенате США.

С результатом голосования 64 против 35 американский Конгресс, по сути, кардинально меняет способ ведения дел на Уолл стрит, сообщает Financial Times.

Вносимые в законы поправки об ответственности рейтинговых агентств должны разрешить застарелую проблему конфликта интересов на финансовых рынках: тот факт, что создатели сложных финансовых инструментов выбирают рейтинговое агентство и платят ему за выставление рейтингов. Другими словами, доходы рейтинговых агентств зависят от тех самых фирм, которым они эти рейтинги выдают.

Прокурор потребовал отчета
Эта проблема появилась не вчера, но особенно сильно она проявилась во время кризиса. Поэтому в четверг на этой неделе главный прокурор штата Нью-Йорк Эндрю Куомо обратился к восьми крупнейшим финансовым компаниям — Goldman Sachs, Morgan Stanley, UBS, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Credit Agricole и Bank of America/Merrill Lynch — с требованием до 27 мая предоставить все документы и письма электронной почты, в которых содержится информация об отношениях компаний с рейтинговыми агентствами. Три крупнейших агентства — S&P, Moody's и Fitch получили такие же запросы.

Очередное расследование — смена взгляда на проблему возможного обмана банками инвесторов. Три агентства обвиняются в том, что выдавали высшие (ААА) рейтинги ипотечным деривативам, которые сразу после падения рынка недвижимости превратились в бумагу.

В своем запросе Куомо требует от банков ответить на вопрос, считают ли они, что агентства ошибались в своих оценках, а также, работали ли сотрудники банков в кредитных агентствах. Это совершенно очевидная попытка узнать, влияли ли банки на рейтинги агентств. А с помощью писем электронной почты Куомо попытается установить, какие именно отношения были между сотрудниками банка и агентств.

Агентство над агентствами
Тем временем Комиссия по ценным бумагам (SEC) планирует создать и управлять собственным кредитным департаментом, который станет посредником между компаниями и кредитными агентствами. В задачи департамента будет входить выбор агентства, которое будет высчитывать рейтинги для конкретного вида финансовых инструментов. Как именно будет происходить выбор, еще не решено. Обсуждаются все возможные варианты, включая обычную ротацию и даже лотерею. Однако уже известно, что в состав департамента будут входить в основном инвесторы. Впрочем, там обязательно будет по одному представителю от агентств, а также представитель стороны, занимающейся выпуском ценных бумаг.

В S&P к предложениям в Сенате отнеслись прохладно. «У агентств будет меньше стимулов конкурировать друг с другом и пытаться улучшать модели, критерии и методологию. Наоборот, они постараются максимально гомогенизировать процессы», — заявил спикер от S&P. Спикер от Fitch Ratings также не выразил восторга в отношении правительственных решений. «Участники рынка могут задать вопрос, насколько закон, который приводит к тому, что ценные бумаги получают только один неясным образом выбранный рейтинг, соотносится с желанием регуляторов усилить конкуренцию среди рейтинговых агентств, а также получать большее разнообразие мнений в отношении кредитных инструментов», — сказал он.

Впрочем, на данный момент поправки прошли только первую ступень, и им предстоит очень длинная дорога перед тем, как они превратятся в закон. Хотя, по данным The Wall Street Journal, вероятность, что подобно многим законопроектам, этот потеряется в пути, мала: ведь он получил более 60 голосов, что говорит о широкой поддержке со стороны обеих партий.

Одновременно с этим законопроектом Сенат на данный момент рассматривает поправки, предлагающие увеличить юридическую ответственность агентств и ввести штрафы за неправильные рейтинги.