Режиссер родился 2 февраля 1934 года в Тифлисе. В 1965 году Отар Иоселиани окончил режиссерский факультет ВГИКа. С начала 1980-х годов режиссер работал во Франции, где снял «Фаворитов луны» (1984), «И стал свет» (1989) и «Разбойники. Глава VII» (1996). Все три картины были удостоены специального приза жюри на Венецианском кинофестивале.
В 1992 году Отар Иоселиани снял «Охоту на бабочек», эта картина получила премию итальянской кинокритики имени Ф. Пазинетти на Венецианском кинофестивале и премию фонда Андрея Тарковского на XVIII Международном кинофестивале в Москве. В 1999 году вышел фильм господина Иоселиани «Прощай, дом родной!» — в нем режиссер сыграл одну из главных ролей.
Подробнее о творчестве режиссера — в некрологе «Был певчий дрозд».