Развитие рынка облигаций будет оказывать все большее влияние на инвестиции не только банков, но и физических лиц. Для многих россиян облигации, в дополнение к депозитам, становятся еще одним инструментом накоплений. А происходит это в первую очередь благодаря государственному стимулированию и упрощению всех процедур. Разбираемся, что именно изменилось в последние годы и почему стоит разобраться в этом инвестиционном документе.
Облигации для народа
В СССР существовала практика «народных» облигаций. Затем, с начала 90-х и до недавних пор, большинство граждан России мало инвестировало в ценные бумаги. Ситуация заметно изменилась в 2017 году, когда российский Минфин начал выпуск облигаций федерального займа для населения (ОФЗ-н).
Всем желающим предлагали инвестировать сумму от 30 тысяч рублей. Срок погашения составил 3 года. Каждые полгода государство выплачивало купонный доход от 7,5 до 10,5% годовых. Первый выпуск был полностью размещен с апреля по сентябрь. За ним последовали новые.
Совсем недавно, в сентябре 2019 года, состоялась эмиссия ОФЗ для физических лиц нового формата. Гособлигации может купить каждый желающий до 25 февраля 2020 года. Доход по
На этот инструмент государство возлагает особые надежды, но дело не в объеме заимствований, ведь он достаточно невелик. Цель эмиссии — развитие внутреннего финансового рынка и повышение финансовой грамотности населения.
Существенное упрощение
Инвестировать в ценные бумаги россияне могли и раньше. Тем не менее многие не задумывались об этом шаге, считая его непривычным или непонятным. Ведь нужно было иметь дело с брокерами и оформлять определенные документы, а главное — изучать возможные риски, одалживая свои деньги той или иной компании.
Поэтому государство создало облигации федерального займа для населения с ограниченным уровнем рисков и разработало простую и понятную схему их приобретения. Россияне могут купить государственные ценные бумаги в Сбербанке, Банке ВТБ, ПСБ и Почта Банке. При этом идти в отделение не обязательно — все можно сделать в личном кабинете на их сайтах.
Не менее важным шагом стала отмена комиссии при покупке облигаций федерального займа. Еще в 2017 году она составляла 0,5−1,5% от объема приобретения. Теперь эти расходы возьмет на себя государство. В комментарии газете «Коммерсант» инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин отметил, что именно комиссия сдерживала в прошлом многих потенциальных покупателей.
Другие игроки тоже начнут повышать доступность своих услуг и продуктов.
Снижение порога и другие бонусы
Начиная выпускать облигации федерального займа для населения в 2017 году, Минфин установил порог: можно было приобрести не меньше 30 облигаций, каждая из которых стоила 1 тысячу рублей. Таким образом россиянам предлагали инвестировать сумму от 30 тысяч рублей. При этом, по данным Росстата, средняя зарплата в России в 2017 году составляла немного больше 39 тысяч рублей.
Государство предложило еще одно важное нововведение.
Стабильность
В классическом учебнике о рынке облигаций Фрэнк Дж. Фабоцци называет основные риски, связанные с инвестированием. Один из главных — это, конечно же, риск дефолта, когда эмитент (компания или государство, которое выпустило облигации) не может выплатить проценты и вернуть долг. Многие россияне хорошо помнят государственные дефолты 1991 и 1998 годов.
С тех пор ситуация кардинально поменялась. Банковская система в стране стабильна, инфляция снижается быстрее прогноза Банка России, цены на нефть колеблются, но в пределах прогнозов, а финансовых резервов у государства достаточно на случай непредвиденных
Государственная гарантия
В случае с покупкой
Упрощение доступа физических лиц к рынку государственных ценных бумаг — это логичный этап развития внутреннего рынка капитала, который соответствует мировой практике. Примеры последних лет показывают, что в России наконец начали появляться удобные для этого инструменты.
