Как ОПЕК рушился
Последняя встреча участников ОПЕК+ состоялась 6 марта. На фоне падения спроса на топливо
В ответ Саудовская Аравия фактически начала ценовую войну, анонсировав увеличение поставок на рынок сразу на 25% с 1 апреля, доведя ежедневную добычу нефти в стране с 10 млн баррелей до 12,3 млн баррелей. Покупателям саудовской нефти обещались скидки. Россия, в свою очередь, заявила о готовности увеличить добычу на 0,2−0,3 млн баррелей, доведя их до 11,6−11,7 млн в сутки (рост на 3%).
Рынок вернулся в 1999-й
Известие о развале сделки ОПЕК+ стало шоком для рынка и обернулось «чёрным понедельником», когда нефтяные цены резко упали до многолетних минимумов и повлекли за собой все основные биржевые индексы.
Если в начале года нефть стоила больше $68 за баррель, то концу марта цены снизились уже почти в три раза и достигли двадцатилетнего минимума. Утром 1 апреля нефть Brent торговалась по цене ниже $25 за баррель, а российская Urals — по $13 за баррель впервые с 1999 года — в Европе российский экспортный сорт стал дешевле мазута.
Аналитики IHS Markit оценили эту ситуацию как проигрышную для всех сторон и отметили, что теперь Россия уже вряд ли сильно нарастит добычу. При этом более всего на котировки будет давить уже не сам факт отмены соглашения, а дополнительный объём сырья, который выйдет на рынок в апреле, добавили аналитики Raiffeisenbank. Участники рынка также не исключили довольно длительного периода сохранения низких цен на нефть
Что будет дальше?
Такого сильного падения цен не ожидал никто, и, по пессимистичным прогнозам, нефть Brent в апреле может упасть до $10 за баррель. Цена менее $20 за баррель может продержаться до конца года, указал аналитик IHS Markit Максим Нечаев. При этом курс рубля остаётся достаточно высоким (рублёвая цена «бочки» составляет менее 1500 рублей). Это делает невыгодными инвестиции в новые проекты и новое бурение до тех пор, пока рубль не упадёт хотя бы до 90−100 рублей за доллар.
Между тем низкие цены могут сделать то, что не смогла ОПЕК: убрать с рынка 10 млн баррелей нефти в сутки уже в первом полугодии. В том числе это может произойти за счёт США, которые сократят добычу сланцевой нефти на 3 млн баррелей в сутки. Но в первую очередь повлияет падение ежедневного спроса: уже в апреле он сократится на 20 млн баррелей.
Стоимость нефти Urals ниже $15 критична для российского бюджета и приведёт к сильным сокращениям нефтегазовых доходов и обнулению экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты, заявил главный экономист Vygon Consulting Сергей Ежов. Недополученный объём нефтегазовых средств в федеральном бюджете при цене $13 за баррель составит около $5 млрд в месяц (почти 400 млрд рублей при текущем курсе ЦБ). Доплаты нефтяных компаний, впрочем, могут снизить потери до $3,7−3,8 млрд (300 млрд рублей).
Однако валютных резервов из Фонда национального благосостояния (около $150 млрд) должно хватить Минфину для поддержания экономики минимум на три года.
Что говорят власти?
У властей тоже есть своя точка зрения на возникший кризис:
Рост экономики замедлится до нуля, предупреждал глава Счётной палаты Алексей Кудрин. Совладелец ЛУКОЙЛа Леонид Федун назвал цену в $25 на нефть «катастрофической». По его словам, если бы Россия и Саудовская Аравия договорились, то баррель нефти сейчас стоил бы около $50.
Кроме того, глава «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что цена нефти может вернуться до $60 за баррель уже к концу 2020 года. Однако для этого необходимо, чтобы с рынка ушла сланцевая нефть, подчеркнул он. По словам
Россия в выигрыше?
Бывший советник президента России по экономическим вопросам Андрей Илларионов оценил происходящее на нефтяных рынках со сдержанным оптимизмом. Он признал, что инициатором развала можно считать как Россию, так и Саудовскую Аравию, каждая из которых сделала своё предложение. Тем не менее саудиты стали демпинговать с целью захвата дополнительных рынков и вытеснения с них конкурентов, прежде всего России, подчеркнул Илларионов.
«Стратегически это выигрыш для свободной России и проигрыш для России монополистической. ОПЕК — это монополистическая организация, действующая на единственном рынке в мире, где сохранилась такая монополия. И главную роль в ней играет Саудовская Аравия. Чем раньше этот очаг социализма будет ликвидирован, тем для мировой экономики и всех нас будет лучше. Когда Россия в 2016 году приступила к переговорам с ОПЕК, это было одно из худших решений,
Можно ли откатиться назад?
Сейчас основные нефтедобывающие страны, чья позиция привела к развалу сделки ОПЕК, продолжают попытки договориться о ценах на нефть. Речь идёт о Саудовской Аравии и России, к чьим переговорам выразил готовность присоединиться и президент США Дональд Трамп.
На брифинге в Белом доме американский лидер рассказал, что обсуждал падение цен на нефть с Владимиром Путиным и наследным принцем Саудовской Аравии Муххамедом бин Салманом. Трамп отметил, что представители всех трёх стран должны собраться и попытаться изменить ситуацию с ценами на нефтяном рынке. «Две страны уже обсуждают это, а я присоединюсь к ним в нужное время, когда это потребуется», — заявил президент США.
Телефонный разговор президентов состоялся 30 марта, а 31 марта
Между тем по итогам марта добыча нефти в России выросла на 3% (совокупная добыча ОПЕК почти не выросла). Но дальнейшего наращивания в отсутствии спроса российские нефтяные компании не планируют, пояснил Bloomberg неназванный российский чиновник. Заявление об отказе от наращивания добычи дало рынку слабый сигнал прогресса в ценовой войне. В результате нефть Brent, во вторник опускавшаяся ниже $22 за баррель, слегка подорожала, 1 апреля держась на уровне выше $25 за баррель.
